Зарубежные СМИ о нас
Главная Россия СНГ Мир Политика Общество Новости

Российские облигации допускают выплаты в альтернативных валютах

Наличие необычных условий в проспекте, который посвящён размещению российских евробондов стоимостью в 4 миллиарда долларов (оно было завершено в пятницу), заставило многих аналитиков сомневаться в том, что на рынке ценных бумаг, как говорят в российском посольстве в Великобритании, «всё по-прежнему».
Посольство выступило со своим сообщением в четверг – после того, как государственная компания «Газпром» выпустила евробонды на сумму в 750 миллионов долларов. По информации посольства, желающих приобрести эти ценные бумаги оказалось в три раза больше, чем необходимо.
Размещение завершилось спустя несколько часов после того, как премьер-министр Великобритании Тереза Мэй объявила о принятии мер в отношении Москвы в связи со смертью бывшего шпиона в Солсбери.
Условия пятничного размещения российских евробондов оказались крайне необычными.
Размещение прошло в два этапа: выпуск облигаций на сумму в 1,5 миллиарда долларов «Россия-2029» с доходностью в 4,625 процента и дополнительный выпуск облигаций на сумму в 2,5 миллиарда долларов «Россия-2047» с доходностью в 5,25 процента. Организатором размещения бумаг стал банк «ВТБ Капитал», который входит в состав государственного банка ВТБ.
Нововведение заключается в том, что по обоим типам облигаций может быть совершена «выплата в альтернативной валюте». Эту особенность главный экономист «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин назвал абсолютно новым подходом к размещению внешних облигационных займов.
Журналисты Financial Times ознакомились с содержанием 217-страничного проспекта, в котором указано, что если в ходе выплат по облигациям «Россия-2047» «по не зависящим [от России] причинам» Москва не сможет произвести расчёт в долларах США, то выплаты будут осуществляться в евро, фунтах стерлингов или в швейцарских франках.
По облигациям «Россия-2029» расчёт возможен не только в упомянутых валютах, но и в рублях.
Аналитики говорят, что это сделано для защиты держателей ценных бумаг на случай введения дополнительных антироссийских санкций со стороны США, Великобритании или других стран, в результате чего Россия не сможет производить выплаты в твёрдой валюте. В то же время, в проспекте не названы конкретные условия, при которых будут производиться выплаты в альтернативной валюте.
Один из лондонских менеджеров по управлению активами полагает, что иностранцы не пойдут на риск получения выплат в рублях. Однако по его словам, иностранцы часто приобретают облигации, не углубляясь в содержание проспекта.
Ещё один менеджер из Лондона оценил «находчивость» Москвы, благодаря которой владельцы облигаций «Россия-2029» собственноручно дают согласие на выплату процентов и основных платежей в рублях.
Это нововведение ориентировано не на иностранных инвесторов, а, скорее, на россиян, которые хранят свои сбережения в Великобритании и Европе и желают репатриировать их часть. Воспользовавшись этой особенностью, они защитят свои активы в случае ужесточения санкций.
Масштаб выпуска облигаций соответствует объёму иностранных займов, предусмотренных в бюджете России на 2018 год, и в этом отношении в облигациях нет ничего необычного. Но содержание проспекта и время выпуска вызвало некоторое удивление.
«Было очевидно, что выпуск облигаций связан не столько с деньгами, сколько с геополитикой, – рассказал один из менеджеров по управлению активами. – Россия намерена показать, что Запад не сможет помешать выпуску облигаций. Кроме того, Москва продемонстрировала миру, что западные финансовые компании всё ещё заинтересованы во вложении денег в Россию».
О владельцах облигаций известно мало, а аналитики предполагают, что российские облигации в Великобритании и Европе приобрели выходцы из России.
Однако зарубежные владельцы ценных бумаг и менеджеры по управлению активами не должны были оставаться в стороне. Standard & Poor’s в феврале повысило долгосрочный рейтинг России до инвестиционного, и в связи с этим страна сможет дополнительно получить от 1 до 3 миллиардов долларов от инвесторов, перечень активов которых ограничен.
«Все будут покупать российские облигации, – считает один из менеджеров по активам. – Россия занимает выгодное положение с точки зрения макро- и экономической политики».
По словам менеджера, в декабре Владимир Путин пообещал богатым россиянам, у которых есть капиталы за границей, что в этом году правительство выпустит облигации как инструмент для репатриации средств. Помимо этого, новые облигации станут портфельными активами для зарубежных инвесторов.

Подпишитесь на нас Вконтакте, Одноклассники

751

Похожие новости
18 сентября 2018, 18:40
05 сентября 2018, 14:20
11 сентября 2018, 10:40
21 сентября 2018, 15:20
06 сентября 2018, 09:40
10 сентября 2018, 20:50

Новости партнеров

Актуальные новости
12 сентября 2018, 14:10
18 сентября 2018, 10:20
20 сентября 2018, 14:40
03 сентября 2018, 15:40
18 сентября 2018, 10:20
19 сентября 2018, 13:50

Новости партнеров
 
 

Новости партнеров
 

Комментарии
 

Популярные новости
15 сентября 2018, 16:10
18 сентября 2018, 04:00
16 сентября 2018, 03:10
19 сентября 2018, 10:10
17 сентября 2018, 17:40
20 сентября 2018, 13:40
17 сентября 2018, 09:30