El País: корона-кризис вгоняет латиноамериканцев в неоплатные долги
Правительства, которые тратят большие средства, чтобы смягчить последствия экономического кризиса, в конце пандемии ждет огромная задолженность. Согласно недавним данным Всемирного банка, в 2018 году суммарный внешний долг стран Латинской Америки и Карибского региона составил 1,87 триллиона долларов. Еще до появления covid-19 Международный валютный фонд (МВФ) предупреждал о рисках, связанных с растущей задолженностью. Но для многих стран взять в долг — это единственная возможность обеспечить граждан всем необходимым, пока из-за пандемии коронавируса они не могут выходить на работу.
Если кто-то думал, что международное сообщество и различные учреждения будут способствовать тому, чтобы богатые страны спасли самые нуждающиеся, то эти надежды не оправдались. Каждая страна так сосредоточена на помощи своему населению, что не остается ни времени, ни желания на то, чтобы создать план, похожий на план Маршалла, который осуществлялся в Европе после Второй мировой войны. Но критики уверяют, что и это бы не сработало, поскольку нынешняя ситуация отличается от послевоенной.
Как объясняет старший советник департамента исследований Межамериканского банка развития Алехандро Искьердо (Alejandro Izquierdo), взятие займов необходимо рассматривать в качестве буфера или механизма, который помогает смягчить удар: «Весьма оправданно использовать буфер в такие критические моменты. Но потом надо потребовать от правительства снизить расходы и сделать их более эффективными. Иначе платить за это придется молодежи».
Дело в том, что латиноамериканские страны и в прошлом не умели правильно тратить деньги. Согласно исследованию, проведенному Искьердо и его коллегами, каждый год неэффективное использование средств правительствами стран Латинской Америки и Карибского региона приводит к убыткам в 220 миллиардов долларов, что равняется 4,4% ВВП всего региона. Это значит, что в контексте всемирного кризиса и пандемии увеличение расходов необязательно поможет восстановить экономику. Межамериканский банк развития определил три статьи расходов, которые, хотя и используются из лучших побуждений, для правительств обычно становятся бездонными бочками: целевые денежные переводы, отсутствие транспарентности в вопросах государственных закупок и высокооплачиваемые рабочие места.
«Сейчас имеет смысл увеличить задолженность, но, по моему мнению, также необходимо потребовать от правительств более ответственного отношения. Чтобы в будущем эти дополнительные расходы не превратились в постоянные расходы. Чтобы правительство повышало эффективность расходов, которая в итоге приведет к бюджетному профициту и позволит снизить задолженность. Граждане имеют право этого требовать, поскольку в противном случае по счетам всегда будут платить будущие поколения», — отмечает Искьердо.
В этой связи Мексика, занимающая второе место в регионе по уровню экономического развития, выделяется своим стремлением не повышать задолженность, чтобы справиться с экономическим кризисом, вызванным пандемией. У страны достаточно свободных финансовых средств, а дефицит бюджета поддается регулированию, поэтому если Мексика захочет, то может брать в долг еще больше.
Что ждет Латинскую Америку
Согласно данным Экономической комиссии ООН для Латинской Америки и Карибского бассейна (ЭКЛАК), в этом году регион переживет худший экономический спад в истории. ВВП снизится на 5,3%. По оценкам Международной организации труда (МОТ) за прошлый месяц в результате пандемии 14 миллионов работников в регионе уже лишились рабочих мест. Всё чаще нынешнюю ситуацию сравнивают с послевоенной, поэтому такие лидеры, как председатель правительства Испании Педро Санчес и его мексиканский коллега Андрес Мануэль Лопес Обрадор попросили создать для региона свой собственный, новый план Маршалла. Напомним, что с именем бывшего госсекретаря Маршалла связана финансовая помощь, которую Соединенные Штаты оказывали европейским странам с 1948 года. Эти средства использовались исключительно для восстановления экономики.
Существует ли исторический прецедент, который поможет региону справиться с этим кризисом?
«Боюсь, что нет», — отвечает специалист в области истории экономики, писатель и профессор Колумбийского университета в Нью-Йорке Адам Туз (Adam Tooze). «Поскольку у нас действительно не было подобного опыта».
После финансового кризиса 2008 и 2009 годов правительство Китая выделило очень большое количество средств на стимулирование экономики, и это помогло странам, у которых Китай покупает сырье, например, Бразилии, Аргентине, Чили и другим. Но в этот раз Китай не собирается предпринимать похожие меры, и это плохая новость для латиноамериканских стран. По словам Адама Туза, производство на экспорт — это важнейший двигатель мировой экономики, и сейчас там царит атмосфера неопределенности.
«В долгосрочной перспективе мы должны задаться вопросом: можно ли восстановить движущую силу экономического роста? Мы никогда не сталкивались с подобными потрясениями, охватывающими весь мир. Это пугает. Не поддается никакому сравнению. Я думаю, мы должны реалистично оценивать масштабы этого шока», — добавил он.
Поскольку особого выбора нет, латиноамериканцы должны потребовать от правительств сделать так, чтобы задолженность стоила процентов, которые за нее придется заплатить в будущем. То есть чтобы расходы были эффективными, транспарентными и, прежде всего, временными, поскольку существует риск того, что государство привыкнет к более высокому уровню расходов и в будущем выплачивать долг при помощи повышения налогов придется более молодым поколениям.
На помощь никто не придет
ООН также призвала богатые страны предложить развивающимся странам, таким как латиноамериканские, программу финансовой помощи, похожую на План Маршалла. На заседаниях весной этого года Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк были готовы приступить к обсуждению проекта по созданию глобального фонда помощи самым нуждающимся странам, но США этому помешали. «Я весьма критически отношусь к ностальгии по Плану Маршалла. Люди, которые призывают создать модель по типу Плана Маршалла, не осознают, что контекст, в котором он был применен, был совершенно другим. Этот план осуществлялся в мире, где в принципе не существовало частной задолженности. Раньше одно правительство занимало деньги другому, что обеспечивало четкий контроль платежного баланса», — говорит Адам Туз.
«Мир изменился», — говорит Туз, автор книги «Крах. Как десятилетие финансового кризиса изменило мир» (Crashed: How a Decade of Financial Crises Changed the World). Правительства получают займы не только от других правительств или таких международных организаций, как МВФ или Всемирный банк, но и выпускают облигации, которые покупают частные банки и международные фонды. Случай Аргентины показывает, насколько уязвимы частные долги. Сейчас, несмотря на то, что стране удалось прийти к соглашению с МВФ относительно задолженности, именно частные кредиторы отказываются получать малые выплаты в счет долга, который составляет 66,238 миллиарда долларов. Задолженность Аргентины составляет почти 90% внутреннего валового продукта (ВВП). МВФ заявил, что такой уровень задолженности является «неустойчивым». В пятницу, 22 мая, истекает срок погашения облигаций на 503 миллиона долларов, и кредиторы уже знают, что деньги они не получат.
Как объясняет Адам Туз, риск создания программы финансовой помощи типа Плана Маршалла состоит в том, что эти деньги пойдут на выплату долгов государства банкам и частным фондам. Они не будут использованы для осуществления мер по восстановлению экономики. То есть, когда страна, которая должна денег какому-либо банку, получит финансовую помощь, она может потратить их на оплату процентов вместо того, чтобы развивать инфраструктуру и программы по восстановлению экономики. Поэтому, как отмечает ООН, любую финансовую поддержку должны сопровождать меры по контролю капитала, чтобы он не оказался в сейфах частного банка на Уолл-стрит. Бывший главный экономист МВФ и профессор экономики и государственной политики Гарвардского университета Кеннет Рогофф (Kenneth Rogoff) согласен с этим и решительно выступает за то, чтобы приостановить выплаты в счет погашения задолженности развивающимися странами, включая выплаты частным кредиторам.
